侃股網-股民首選股票評論門戶網站

 找回密碼
 立即注冊

QQ登錄

只需一步,快速開始

今日跌破BOLL中軌股票精選(2020年1月8日)

2020-1-9 07:53| 發布者: admin| 查看: 12330| 評論: 0

摘要: 今日跌破BOLL中軌股票精選(2020年1月8日):渝農商行(601077),九牧王(601566),億聯網絡(300628),廣州港(601228),黔源電力(002039),鄭州銀行(002936),中石科技(300684) ...
天風證券:國投電力(600886)買入評級

國投電力(600886)今日跌破BOLL中軌

  全部6項股權均已成交,合計轉讓價格24億元
  公司發布公告:繼11 月國投北部灣55%股權以5.91 億元轉讓于廣西投資集團后,12 月27 日,公司簽訂合同,將另5 項股權(國投宣城51%股權、國投伊犁60%股權、靖遠二電51.22%股權、淮北國安35%股權、張掖發電45%股權)以 18.09 億元轉讓于中煤能源集團有限公司。
  轉讓增值率49%,預計增加資產處置收益7.9億元
  公司轉讓的6 項火電股權為盈利能力相對較弱的資產,據我們測算,2019H1 上述六項資產合計貢獻權益凈利潤-0.55 億元,整體虧損。受益于區域電力市場好轉、煤價下降,上半年國投電力火電板塊整體盈利改善顯著,但靖遠二電、伊犁等電廠仍處于虧損狀態,拖累公司業績。我們認為,出售上述火電股權,將有利于公司盤活資產結構,促進整體戰略布局推進。
  6 項股權的凈資產評估價值相較賬面價值均有較大比例增值,其中北部灣增值率168.48%,靖遠二電117.45%,國投伊犁59.46%,國投宣城40.51%,淮北國安57.77%,甘肅張掖15.18%。11 月率先成交的北部灣55%股權,是其中較為優質的資產,在6 項股權中評估增值率最高,其轉讓價格(5.91 億元)相較我們測算的第一次掛牌價格(4.78 億元)也有明顯溢價;受讓方廣西投資集團有限公司在本次交易前持有北部灣27%股權,是僅次于國投電力的第二大股東。本次另5 項股權打包轉讓于中煤能源集團有限公司,我們認為可能是雙贏的結果,公司盤活了資產、回收了資金,而受讓方有望借助煤電協同效應提高上述火電資產的盈利能力。
  據我們測算,全部6 項股權合計權益凈資產為16.11 億元,最終成交價格合計24 億元,整體增值率49%。我們預計,轉讓6 項股權將增加資產處置收益7.89 億元,根據兩次成交時間,我們判斷北部灣的處置收益4.13 億元可能計入2019 年報表,而另五項股權的處置收益3.76 億元可能計入2020 年報表,預計將增厚相應年份的凈利潤。
  盈利預測:我們預計公司2019-2021 年歸母凈利潤為48.02、53.98、54.85億元,對應EPS 為0.71、0.80、0.81 元/股。維持"買入"評級。
  風險提示:宏觀經濟波動,電價下調,煤價上漲,用電需求不足。


鮮花

握手

雷人

路過

雞蛋
?

返回頂部 福彩双色球走势图幸运之门 吉林快3 黑龙江6十1历史开奖 广东快乐10分龙虎 新疆35选7历史开奖结果 华瑞优配 一本道 av 今天开机号3d开机 11选5的走势图浙 日本av女优电影快播下载 河北十一选五手机走 大乐最近开奖结果查询 篮球即时比分网 揭秘日本av产业及av女优幕后生活 陕西快乐10分中奖规则 3d试机号牛材网 广西快乐双彩今天开